- ZERO HEDGE - TYLER DURDEN - TRADUÇÃO CÉSAR TONHEIRO - 9 MAIO, 2023 -
Durante sua coletiva de imprensa após a reunião do FOMC, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, insistiu que o sistema bancário dos EUA é resiliente e sólido. Ele disse isso apesar da falência do First Republic Bank poucos dias antes da reunião do Fed. Peter Schiff apareceu no Claman Countdown na Fox News e argumentou que Powell e outros estão errados. Ele disse que a economia dos EUA está em uma crise financeira pior do que em 2008.
Andy Brenner, chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities, também apareceu no segmento. Ele começou dizendo que os problemas no setor bancário “ainda não terminaram”.
Liz Claman perguntou a Peter por que o Fed elevou as taxas em mais 25 pontos básicos, apesar da instabilidade no setor bancário. Peter disse que eles fizeram isso porque é exatamente o que o mercado esperava.
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É isso que o Fed faz – o que os mercados esperam”.
Assista ao vídeo:
Mas Peter disse que a medida do Fed não fará nada para reduzir a inflação.
O elefante na sala com relação à inflação é a política fiscal – a dívida, não o teto – mas o fato de que estamos incorrendo em déficits maciços. Mas até que o governo federal reduza os gastos, esses aumentos de um quarto de ponto serão completamente ineficazes”.
Peter disse que o problema é que Powell se recusa a convocar o Congresso e mencionar que a força motriz por trás de toda a inflação são os gastos imprudentes do governo.
E enquanto o governo continuar gastando, a inflação vai piorar, assim como a atual crise financeira. Ninguém quer admitir que estamos em uma crise financeira. É pior do que tivemos em 2008. Está apenas começando. Em última análise, o Fed vai cortar. Mas vai cortar à medida que a inflação está acelerando.”
Liz exibiu um clipe de Jerome Powell dizendo que o Fed agora está prestando atenção especial ao aperto das condições de crédito e seu impacto nos empréstimos bancários. Ela também apontou que Peter disse anteriormente que o Fed estragou tudo o que é uma função das taxas de juros. Então, como essas coisas afetarão especificamente a economia daqui para frente? Peter disse que isso afetaria os bancos em particular.
Eu tenho advertido por anos que os bancos podem começar a entrar em colapso pela razão exata de que eles estão entrando em colapso agora. O Fed manteve as taxas de juros em zero por tanto tempo. Foi isso que permitiu a essas instituições financeiras acumular títulos do Tesouro superfaturados e de baixo rendimento, títulos garantidos por hipotecas e outros empréstimos. Além disso, os auditores do FDIC do governo dos Estados Unidos incentivaram os bancos a comprar esses títulos do Tesouro de longo prazo e títulos lastreados em hipotecas porque lhes davam um tratamento contábil favorável. Os bancos não precisavam marcá-los a mercado, desde que pudessem fingir que os manteriam até o vencimento. Assim, todo o castelo de cartas foi erguido pelo Fed e pelo governo dos EUA. E agora está desmoronando, e eles estão agindo como se não tivessem nada a ver com isso. Eles estão tentando descobrir como apagar o fogo que acenderam. E, claro, eles não estão apagando o fogo. Eles estão jogando gasolina nele.”
Brenner observou que há cerca de US$ 1,9 trilhão em perdas não realizadas nos livros bancários. Liz destacou que um estudo das Universidades de Stanford e Columbia descobriu que 186 bancos americanos estão em dificuldades. Brenner reiterou: “Sem dúvida, a crise bancária ainda não acabou”.
Peter disse que todo mundo que tem dívidas vai sentir a dor do aumento das taxas de juros.
Isso torna essa dívida difícil de pagar. E claro, tem muita dívida que ainda está baixa porque ainda não venceu. Muitas corporações, muitas pessoas no mercado imobiliário, principalmente no setor imobiliário comercial, tomaram dinheiro emprestado há dois, três, quatro, cinco anos a uma taxa realmente baixa. E as taxas mais altas são quando esses empréstimos vencem, vai ser muito mais difícil para eles conseguir o financiamento para rolá-los. E então você tem a perspectiva de falências muito desordenadas em toda a economia”.