- REUTERS - Clare Jim e Andrew Galbraith - Tradução César Tonheiro - 12 OUT, 2021 -
HONG KONG, 12 de outubro (Reuters) - O China Evergrande Group (3333.HK) perdeu na terça-feira sua terceira rodada de pagamentos de títulos em três semanas, intensificando os temores do mercado sobre o contágio envolvendo outras incorporadoras imobiliárias, já que um muro de obrigações de pagamento de dívidas vencem no curto prazo.
Alguns detentores de títulos disseram que não receberam pagamentos de cupons (títulos de juros ou dividendos) totalizando US $ 148 milhões nas contas de abril de 2022, abril de 2023 e abril de 2024 da Evergrande com vencimento às 4h GMT na terça-feira, após dois outros pagamentos que não foram pagos em setembro.
Isso coloca os investidores em risco de grandes perdas ao final dos períodos de carência de 30 dias, enquanto o desenvolvedor imobiliário luta com mais de US $ 300 bilhões em passivos.
O Grupo Evergrande não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Um total de US $ 92,3 bilhões em títulos emitidos por desenvolvedores imobiliários chineses vencerá no próximo ano, mostram os dados do Refinitiv.
"Vemos mais inadimplências à frente se o problema de liquidez não melhorar significativamente", disse a corretora CGS-CIMB em uma nota, acrescentando que desenvolvedores com classificação de crédito mais fraca estão tendo dificuldade de refinanciamento no momento.
As negociações de títulos de alto rendimento permaneceram fracas na terça-feira após uma derrota na sessão anterior devido aos temores de um contágio rápido no setor de US $ 5 trilhões, que responde por 25% da economia chinesa e muitas vezes é um fator importante na formulação de políticas.
Dados da Bolsa de Valores de Xangai mostraram que os cinco maiores perdedores entre os títulos negociados em bolsa nos negócios matinais foram todos emitidos por firmas imobiliárias.
Os pequenos desenvolvedores Modern Land (1107.HK) e Sinic Holdings (2103.HK) foram os últimos a lutar com os prazos vencidos, depois que o Grupo Evergrande e o Grupo Fantasia (1777.HK) perderam seus pagamentos desde setembro.
O título em dólar da Modern Land com vencimento em 2023 caiu 25%, para 32,250 centavos de dólar, enquanto o título do Sinic com vencimento em 2022 subiu 12%, para 19,35 centavos, rendendo mais de 1380%.
A Modern Land, cujas ações caíram mais de 3% para nova mínima na terça-feira, pediu aos detentores de títulos na segunda-feira que atrasassem o pagamento devido no final deste mês por três meses, enquanto o Sinic disse que provavelmente entraria em default na próxima semana.
O título da Aoyuan com vencimento em 2025 caiu 3,5%, enquanto o título da Sunac com vencimento em 2024 perdeu 2,6%.
Na segunda-feira, a unidade da Fantasia Holdings (1777.HK) limitou a negociação de seus títulos de Xangai, o que muitas vezes é feito antes da inadimplência.
EFEITO DOMINÓ?
Embora a atenção global tenha se concentrado nos pagamentos de dívidas em dólares perdidos por emissores de propriedade chineses, os indicadores de mercado sugeriram que as preocupações com o contágio e uma economia em desaceleração estão se espalhando ainda mais.
Os participantes do mercado dizem que a liquidação, no entanto, parece limitada a nomes de títulos mais arriscados.
"O mercado está negociando de forma mais racional agora, de acordo com a diferente qualidade e classificação das empresas, em vez de vender todo o setor", disse Michael Wong, diretor da CP Securities com sede em Hong Kong.
O custo do seguro contra um default soberano da China continuou a subir na terça-feira, com os credit default swaps de 5 anos - que os investidores normalmente usam como uma proteção contra o aumento do risco - atingindo seu ponto mais alto desde abril de 2020.
O spread ajustado por opções no Índice de Emissores Corporativos da China de Alto Rendimento do ICE BofA (.MERACYC) recuou para 2.061 pontos-base na noite de segunda-feira, horário dos EUA, perto de sua alta anterior de 2.069 pontos-base na sexta-feira.
As ações de várias outras firmas imobiliárias, no entanto, se saíram melhor à medida que os mercados apostam em um afrouxamento das políticas seguindo as medidas da cidade de Harbin, no nordeste do país, para apoiar os incorporadores imobiliários e seus projetos.
A unidade de veículos elétricos da Evergrande (0708.HK) aumentou mais de 10% depois que ela prometeu começar a produzir carros no próximo ano.
(Esta história corrige dados sobre títulos emitidos por desenvolvedores chineses no quinto parágrafo após a correção oficial pela Refinitiv)
Reportagem adicional de Scott Murdoch; Edição de Shri Navaratnam
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